Regulácia poskytovania investičných služieb bez licencie obchodníka s cennými papiermi

Poskytovanie investičných služieb, medzi ktoré patrí aj investičné poradenstvo spočívajúce v odporúčaní konkrétnych finančných nástrojov klientovi, upravuje zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách, podľa ktorého je poskytovanie takýchto služieb bez príslušného povolenia od Národnej banky Slovenska protiprávne, s výnimkou situácií, keď túto činnosť vykonávate ako finančný agent registrovaný podľa zákona č. 186/2009 Z. z. o finančnom sprostredkovaní a finančnom poradenstve v rozsahu, ktorý tento zákon umožňuje, čo sa však vzťahuje najmä na sprostredkovanie predaja produktov konkrétnych finančných inštitúcií, nie na nezávislé individuálne investičné poradenstvo v širšom zmysle. Ak plánujete poskytovať skutočné individuálne investičné poradenstvo o konkrétnych akciách a podielových fondoch nezávisle od konkrétneho poskytovateľa produktu, spravidla budete potrebovať povolenie na poskytovanie investičných služieb od Národnej banky Slovenska, prípadne postavenie viazaného investičného agenta konajúceho pre licencovaného obchodníka s cennými papiermi. Vykonávanie investičného poradenstva bez potrebného povolenia je správnym deliktom, za ktorý môže Národná banka Slovenska uložiť pokutu, a v závažnejších prípadoch môže ísť aj o neoprávnené podnikanie s trestnoprávnym rozmerom. Odporúčam si pred spustením činnosti presne vymedziť rozsah plánovaných služieb a nechať si ho posúdiť odborníkom na finančnú reguláciu, aby ste zvolili správny licenčný alebo registračný režim.