Verejná ponuka akcií a povinnosti emitenta

Verejná ponuka cenných papierov upravuje zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách v spojení s priamo aplikovateľným nariadením EÚ o prospekte, ktoré vyžaduje, aby emitent pri verejnej ponuke cenných papierov presahujúcej zákonom stanovenú hranicu vypracoval a nechal schváliť Národnou bankou Slovenska prospekt cenného papiera, obsahujúci podrobné informácie o emitentovi, jeho finančnej situácii, podnikateľskej činnosti a rizikách spojených s investíciou do ponúkaných akcií. Pri ponukách pod stanovenú hranicu, prípadne pri ponukách určených výlučne kvalifikovaným investorom alebo obmedzenému okruhu adresátov, môže zákon stanoviť výnimku z povinnosti vypracovať plný prospekt, prípadne umožniť použitie zjednodušeného dokumentu, čo je potrebné posúdiť podľa konkrétnych parametrov plánovanej ponuky, najmä jej celkového objemu a okruhu oslovených investorov. Schvaľovacie konanie pred Národnou bankou Slovenska zahŕňa dôkladné preskúmanie úplnosti a zrozumiteľnosti prospektu a môže trvať niekoľko mesiacov, počas ktorých regulátor môže požadovať doplnenie alebo úpravu predkladaných informácií. Vzhľadom na náročnosť procesu odporúčam prípravu prospektu zveriť advokátskej kancelárii v spolupráci s finančným poradcom, ktorí majú skúsenosti s podobnými transakciami, a celý proces naplánovať s dostatočným časovým predstihom pred plánovaným termínom získania kapitálu.