Rizikový kapitál a konvertibilná pôžička pre startup

Konvertibilná pôžička je z právneho hľadiska štandardná zmluva o pôžičke podľa Občianskeho zákonníka alebo úver podľa Obchodného zákonníka doplnená o osobitné dojednanie, podľa ktorého sa veriteľ za splnenia dohodnutých podmienok, napríklad pri budúcom kole financovania od ďalšieho investora, rozhodne premeniť svoju pohľadávku voči spoločnosti na obchodný podiel namiesto jej splatenia v peniazoch, pričom podmienky konverzie vrátane spôsobu výpočtu ocenenia spoločnosti pri konverzii musia byť v zmluve presne dohodnuté. Výhodou tejto formy financovania je, že odďaľuje potrebu presného ocenenia spoločnosti na neskorší okamih, keď bude k dispozícii viac údajov, napríklad hodnotenie od ďalšieho investora v novom investičnom kole, čo môže byť výhodné pre obe strany v skorej fáze podnikania, keď je presné ocenenie startupu ťažko určiteľné. Riziko pre vás ako zakladateľa spočíva v tom, že do momentu konverzie ide právne o dlh spoločnosti, ktorý je splatný a mohol by v prípade nesplnenia podmienok konverzie alebo pri probléme s ďalším financovaním viesť k povinnosti spoločnosti pôžičku splatiť v hotovosti, čo môže byť pre menší startup zaťažujúce, ak nemá dostatok voľných finančných prostriedkov. Odporúčam si nechať zmluvu o konvertibilnej pôžičke, najmä ustanovenia o podmienkach a spôsobe výpočtu konverzie, ako aj o splatnosti pôžičky, dôkladne preveriť advokátom, ktorý zabezpečí, aby podmienky boli primerané aj z vášho pohľadu ako zakladateľa.